در حالی که دورف ها همراه بیلبو بگینز و گاندولف خاکستری به سفر پرماجرای خود برای پس گرفتن اره بور از اسماگ ادامه می دهند، بیلبو بگینز تحت تاثیرات حلقه جادویی و مرموز قرار می گیرد و تسخیر آن می شود.